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V10 發(fā)表于: 2017-06-14 14:09
陽光私募概念
  陽光私募基金是由陽光私募公司發(fā)起,借助信托平臺(tái)發(fā)行,資金實(shí)現(xiàn)第三方銀行托管,證券交由證券公司托管,在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管下,主要投資于股票市場的高端理財(cái)產(chǎn)品。
  陽光私募基金共有四方參與,陽光私募基金公司、信托公司、證券公司和銀行,其中陽光私募基金公司負(fù)責(zé)證券市場投資。
  信托公司是產(chǎn)品發(fā)行的法律主體,提供產(chǎn)品運(yùn)作的平臺(tái),并承擔(dān)部分監(jiān)管職責(zé)。銀行作為資金托管人,保障投資者資金安全。
  證券公司作為證券托管方,保障證券的安全性。另外,除了通過信托平臺(tái)發(fā)行,還有通過有限合伙企業(yè)、券商資管通道、公募基金一對一專戶發(fā)行的陽光私募基金。

信托產(chǎn)品概念
由信托公司發(fā)行的,收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過信托公司向投資者募集資金,并通過資產(chǎn)(股權(quán))抵押(質(zhì)押)給信托公司、以及第三方擔(dān)保等措施,保證到期歸還本金及收益。

PE私募股權(quán)投資概念
向特定合格投資者募集資金,投資于非上市公司股權(quán),通過上市或者并購?fù)顺,獲得高額收益的一種投資方式

  陽光私募、信托產(chǎn)品及PE私募股權(quán)投資的區(qū)別
  1、投資門檻
  陽光私募的投資門檻通常為100萬元,部分基金為300-2000萬元不等;信托產(chǎn)品最低認(rèn)購金額通常為100萬元,也有小部分產(chǎn)品小于100萬;PE私募股權(quán)投資規(guī)模小于5億的,門檻通常為300或500萬元,規(guī)模在5億以上的,門檻通常為1000萬元。

  2、投資領(lǐng)域
  陽光私募主要投資于滬深兩市的A股股票、債券、基金、銀行存款、股指期貨等證監(jiān)會(huì)允許的投資品種;信托產(chǎn)品一般投資于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè),房地產(chǎn),工商企業(yè)等。組合投資類信托還可能投資于低風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品;PE私募股權(quán)投資一般是對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)權(quán)益性投資。

  3、投資期限
  通常陽光私募有1-6個(gè)月的封閉期,7-12個(gè)月為準(zhǔn)封閉期,可以贖回,但是需要交贖回費(fèi),滿一年可以免費(fèi)贖回;信托產(chǎn)品投資期限一般為1-3年,常見的是1年期和2年期產(chǎn)品;PE私募股權(quán)投資的期限較長,一般為5-8年。

  4、收益來源
  陽光私募基金在二級市場上的投資收益;PE私募股權(quán)投資通過被投資企業(yè)估值提高獲取資本利得。所投資企業(yè)壯大、成熟后通過上市、出售等方式推出而實(shí)現(xiàn)資本增值;信托產(chǎn)品收益來源于融資企業(yè)的營業(yè)收入;私募股權(quán)投資通過被投資企業(yè)估值提高獲取資本利得,所投資企業(yè)壯大、成熟后通過上市、出售等方式退出而實(shí)現(xiàn)資本增值。

  5、監(jiān)管方
  陽光私募和信托產(chǎn)品由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管;PE私募股權(quán)投資由發(fā)改委監(jiān)管。
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V3 發(fā)表于: 2017-08-23 17:02

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