近期，大資管市場迎來“歷史性時刻”。根據(jù)機構數(shù)據(jù)，截至6月末，我國公募基金行業(yè)規(guī)模達27.69萬億，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模25.34萬億，公募基金首次超越銀行理財。
業(yè)內人士認為，公募基金管理規(guī)模首超銀行理財市場規(guī)模背后，既有銀行理財產品凈值化和打破剛兌，以及年內公募基金債券和貨幣基金規(guī)模大幅增長的因素，也有高質量發(fā)展背景下公募行業(yè)行業(yè)格局悄然生變的現(xiàn)實。而資管機構的長期發(fā)展，仍取決于投研實力和體制建設，要靠更多具有特色的產品和服務去贏得投資者的信賴。
今年以來，在行業(yè)高質量發(fā)展背景下，公募基金做出了許多變革，如行業(yè)降費、券商傭金調降，以及未來將客戶盈虧比納入考核等等。與此同時，隨著A股頻繁震蕩調整，主動權益類產品業(yè)績承壓，指數(shù)基金與穩(wěn)健型產品迎來大發(fā)展。這些變化，無一不影響著基金公司的身位與未來發(fā)展方向。
此外，權益類產品出現(xiàn)結構性分化，混合型基金規(guī)模較去年底下滑3669.83億元，但股票基金規(guī)模同期卻增長了近2200億元。這之中，包括ETF在內的指數(shù)基金功不可沒。
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天相數(shù)據(jù)顯示，純指數(shù)型基金和增強指數(shù)型基金規(guī)模變化看二季度末的規(guī)模分別為1.85萬億元、1908.66億元，較去年底分別增長了1995.68億元、173.85億元。其中，全市場被動權益基金合計1.73萬億元，較一季度增加7.7%。指數(shù)股票基金規(guī)模為1.54萬億元，增強指數(shù)股票基金規(guī)模為1899億元，較一季度分別增加8.3%和3.4%。從資金申贖的情況來看，二季度被動權益類產品凈申購份額為1942.67億份。
以上規(guī)模變動不僅對公募基金在大資管行業(yè)的分量有所加持，也影響了行業(yè)內部頭部基金公司身份地位的變動。
從具體公司來看，華夏基金二季度末被動權益基金規(guī)模管理規(guī)模約2700億元，市場占有率最高，約占15.6%;易方達基金、國泰基金、華泰柏瑞基金、南方基金、富國基金、南方基金以及招商基金等基金公司相應管理規(guī)模均超過800億元。
天弘基金上半年規(guī)模也增長近200億元。2022年一季度，天弘基金首次進入非貨幣公募月均規(guī)模前20強，此后，天弘基金便一直保持著前20的身位。同時，天弘基金非貨管理規(guī)模在2018年底以來的四年半時間里更是增長了8.55倍，非貨占管理規(guī)模的比例從2.68%增長至28.73%。事實上，天弘基金在非貨業(yè)務上的大力發(fā)展，離不開其在固收類產品和被動指數(shù)上的持續(xù)發(fā)力。據(jù)海通證券“固收類大型公司絕對收益排行榜”數(shù)據(jù)，天弘基金近3年位列固收類大型公司絕對收益排名第1，近5年/7年位列排名第2。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，天弘基金短債規(guī)模排名第5，固收+規(guī)模位列行業(yè)第7，ETF規(guī)模排名第12，權益指數(shù)基金規(guī)模排第8，指數(shù)增強基金規(guī)模排名第5，其中場外權益指數(shù)基金規(guī)模排第2。
風險提示：市場有風險，投資需謹慎。
