近期，大資管市場(chǎng)迎來(lái)“歷史性時(shí)刻”。根據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，截至6月末，我國(guó)公募基金行業(yè)規(guī)模達(dá)27.69萬(wàn)億，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模25.34萬(wàn)億，公募基金首次超越銀行理財(cái)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募基金管理規(guī)模首超銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模背后，既有銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化和打破剛兌，以及年內(nèi)公募基金債券和貨幣基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)的因素，也有高質(zhì)量發(fā)展背景下公募行業(yè)行業(yè)格局悄然生變的現(xiàn)實(shí)。而資管機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期發(fā)展，仍取決于投研實(shí)力和體制建設(shè)，要靠更多具有特色的產(chǎn)品和服務(wù)去贏得投資者的信賴。
今年以來(lái)，在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展背景下，公募基金做出了許多變革，如行業(yè)降費(fèi)、券商傭金調(diào)降，以及未來(lái)將客戶盈虧比納入考核等等。與此同時(shí)，隨著A股頻繁震蕩調(diào)整，主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)承壓，指數(shù)基金與穩(wěn)健型產(chǎn)品迎來(lái)大發(fā)展。這些變化，無(wú)一不影響著基金公司的身位與未來(lái)發(fā)展方向。
此外，權(quán)益類產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，混合型基金規(guī)模較去年底下滑3669.83億元，但股票基金規(guī)模同期卻增長(zhǎng)了近2200億元。這之中，包括ETF在內(nèi)的指數(shù)基金功不可沒。
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天相數(shù)據(jù)顯示，純指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金規(guī)模變化看二季度末的規(guī)模分別為1.85萬(wàn)億元、1908.66億元，較去年底分別增長(zhǎng)了1995.68億元、173.85億元。其中，全市場(chǎng)被動(dòng)權(quán)益基金合計(jì)1.73萬(wàn)億元，較一季度增加7.7%。指數(shù)股票基金規(guī)模為1.54萬(wàn)億元，增強(qiáng)指數(shù)股票基金規(guī)模為1899億元，較一季度分別增加8.3%和3.4%。從資金申贖的情況來(lái)看，二季度被動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品凈申購(gòu)份額為1942.67億份。
以上規(guī)模變動(dòng)不僅對(duì)公募基金在大資管行業(yè)的分量有所加持，也影響了行業(yè)內(nèi)部頭部基金公司身份地位的變動(dòng)。
從具體公司來(lái)看，華夏基金二季度末被動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模管理規(guī)模約2700億元，市場(chǎng)占有率最高，約占15.6%;易方達(dá)基金、國(guó)泰基金、華泰柏瑞基金、南方基金、富國(guó)基金、南方基金以及招商基金等基金公司相應(yīng)管理規(guī)模均超過800億元。
天弘基金上半年規(guī)模也增長(zhǎng)近200億元。2022年一季度，天弘基金首次進(jìn)入非貨幣公募月均規(guī)模前20強(qiáng)，此后，天弘基金便一直保持著前20的身位。同時(shí)，天弘基金非貨管理規(guī)模在2018年底以來(lái)的四年半時(shí)間里更是增長(zhǎng)了8.55倍，非貨占管理規(guī)模的比例從2.68%增長(zhǎng)至28.73%。事實(shí)上，天弘基金在非貨業(yè)務(wù)上的大力發(fā)展，離不開其在固收類產(chǎn)品和被動(dòng)指數(shù)上的持續(xù)發(fā)力。據(jù)海通證券“固收類大型公司絕對(duì)收益排行榜”數(shù)據(jù)，天弘基金近3年位列固收類大型公司絕對(duì)收益排名第1，近5年/7年位列排名第2。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，天弘基金短債規(guī)模排名第5，固收+規(guī)模位列行業(yè)第7，ETF規(guī)模排名第12，權(quán)益指數(shù)基金規(guī)模排第8，指數(shù)增強(qiáng)基金規(guī)模排名第5，其中場(chǎng)外權(quán)益指數(shù)基金規(guī)模排第2。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
