近日，富國天惠精選成長基金在披露其年報(bào)前十名持有人，一名叫做季占柱的基民引起了大家的注意。
這位基民花了170多萬元，買入183.74萬份，隨后持有基金整整12年一直未動(dòng)，到現(xiàn)在浮盈1200萬元，可謂“史上最強(qiáng)基民”代表。
“長情”的基民
很多投資者或許很詫異，同樣是買基金，這位叫做季占柱的基民是如何獲得這么高收益的？
細(xì)看富國天惠精選成長基金的年報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)季占柱至少做了三點(diǎn)：一是跟隨頂流基金經(jīng)理，富國天惠精選成長基金成立于2005年，其掌舵人是頂流基金經(jīng)理朱少醒；二是低位買入、長期持有，2008年A股沖高6124點(diǎn)并開始大跌之后，季占柱于2008年下半年果斷買入該基金183.74萬份，按照2008年12月31日基金凈值0.9344元計(jì)算，季占柱花了171.69萬元左右；三是盡量買大盤基金，富國天惠精選成長基金目前規(guī)模278億。
從事后來看，季占柱并非買在最低點(diǎn)，也遭受過短時(shí)間的市場急跌、財(cái)富縮水，但他基本沒有表現(xiàn)出任何恐懼，12年來持基不動(dòng)。
相較于前十大持有人名單的頻繁更換，季占柱始終現(xiàn)身于富國天惠精選成長基金半年度報(bào)告、年度報(bào)告的十大持有人名單，持有的基金份額183.74萬份一直未變。據(jù)富國天惠精選成長基金2020年年報(bào)顯示，前十大持有人名單里，季占柱持有份額排名第7位，持有基金占比達(dá)到0.3%。按累計(jì)凈值計(jì)算（考慮分紅再投），季占柱持有這只基金12年，浮盈超過1200萬元。
頻繁買賣是基民虧損的重要原因
今年3月，富國基金、景順長城基金、鵬華基金等10家基金公司聯(lián)合支付寶理財(cái)平臺(tái)曾發(fā)布過《一季度基民報(bào)告》。報(bào)告顯示，持有基金時(shí)長在3個(gè)月以內(nèi)的用戶，超7成處于虧損，而持有基金時(shí)長超過一年的用戶中，近9成是賺錢的。
該報(bào)告對市場上多只熱門基金的基民投資情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)除了市場行情波動(dòng)，追漲殺跌、頻繁交易是造成“基金賺錢、基民不賺錢”的主要原因。數(shù)據(jù)分析顯示，頻繁買賣的基民較拿著不動(dòng)的基民收益率平均少28%，追漲殺跌的基民較基金凈值漲幅少賺40%。研究還發(fā)現(xiàn)，頻繁查看收益的基民往往持有時(shí)長更短；頻繁關(guān)注收益反映了基民心態(tài)的不穩(wěn)定，也容易造成頻繁交易。
杭州某國有銀行理財(cái)經(jīng)理稱，“好動(dòng)是人類的天性，也是一個(gè)比較明顯的人性弱點(diǎn)，在基金投資中如果有這樣的習(xí)慣，事實(shí)上是很難賺錢的。”
該理財(cái)經(jīng)理補(bǔ)充道，“我見過太多的客戶，他們買基金就像買股票一樣追漲殺跌，換手率很高，但最后這些客戶都沒怎么賺錢，收益反而比不上那些長期持基不動(dòng)或者堅(jiān)持低位定投的投資者。”
那么，長期持有基金是否就一定能賺錢？很遺憾，答案又是否定的。
事實(shí)上，在真實(shí)的世界中像季占柱這樣長期持有基金最后獲得超高收益的投資者屬于少數(shù)。銀華基金此前曾做過分析，長期持有基金并不意味著“躺贏”，其間還會(huì)遇到許多“考驗(yàn)”。
據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，以偏股型基金為例，過去十五年（2006年1月1日-2020年12月31日）累計(jì)漲幅高達(dá)1294.88%，年化收益率超過19%。不過，如果仔細(xì)研究可以發(fā)現(xiàn)，其上漲之路并非“一馬平川”，而是不斷震蕩、高低起伏。假如投資者在某一次回撤的過程中放棄持有，或許就難以分享豐厚的勝利果實(shí)。
究竟什么才是投資基金的正確姿勢？
在過去的兩年里，公募基金實(shí)現(xiàn)了連續(xù)兩年30%以上的超高收益，這給了許多年輕投資者一種“幻覺”，即買基金在任何時(shí)候都是穩(wěn)賺不賠的，他們期望自己所買的基金產(chǎn)品在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的爆發(fā)式增長，而這也是年初以來許多新基民陷入虧損的根本原因。
“投資一定是一件長期的事情，這是貫穿在我們文化里面底層的邏輯。對于非常年輕或者剛剛畢業(yè)，有一定積蓄想要做理財(cái)?shù)囊恍┩顿Y者，我的建議是先要明晰做理財(cái)?shù)哪康氖鞘裁础?rdquo;興證全球基金經(jīng)理喬遷指出，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，10%的收益率在長期維度是一個(gè)理性的水平，可以分享我們所在經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)成長帶來的盈利。
其次，你的錢或者資金也需要做一個(gè)長期規(guī)劃，而不是單一年度里希望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性的財(cái)富增長，因?yàn)楹笳呔哂蟹浅４蟮牟淮_定性。
易方達(dá)投顧基金研究員王毅表示，“投資者在基金投資時(shí)常犯的錯(cuò)誤有很多，像‘追漲殺跌’——投資者在牛市大幅申購基金，一遇下跌就大幅贖回，跟風(fēng)效應(yīng)明顯。還有‘贖舊買新，頻繁交易’，投資者頻繁贖回老基金，買入新發(fā)行的基金，而基金交易成本顯著高于股票，頻繁的申贖會(huì)帶來高昂的交易成本。”
王毅稱，“投資者應(yīng)當(dāng)樹立正確的投資觀，基金投資收益和風(fēng)險(xiǎn)共存，從來都不是穩(wěn)賺不賠的。我建議投資者盡量避免受短期市場波動(dòng)影響，踐行長期投資。投資者可以通過定投等方式逐漸攤平成本，也可以將不同屬性的資金合理地分散投資于收益風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異的權(quán)益基金、債券基金以及貨幣基金中，進(jìn)行大類資產(chǎn)配置；也可以投資于不同板塊主題的基金產(chǎn)品，來分散投資風(fēng)險(xiǎn)，改善組合持有體驗(yàn)。”
來源：都市快報(bào)
