摘要 ：近日汽車后市場企業(yè)金固通過研報(bào)表示，其上半年?duì)I收超過一億元，這個(gè)數(shù)據(jù)一經(jīng)發(fā)布即遭到不少行業(yè)人士的懷疑。更有細(xì)心人士翻出該公司8月7日公布的半年報(bào)，直指財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)亂“打架”，真心表示看不懂。
【正文】
行業(yè)人士的質(zhì)疑首先來自于最近出現(xiàn)在媒體幾份關(guān)于金固的行業(yè)研報(bào)，研報(bào)稱特維輪今年上半年實(shí)現(xiàn)營收超過一億元，預(yù)計(jì)在今年將實(shí)現(xiàn)營收超過10億元，并直接對標(biāo)歐洲最大輪胎O2O平臺Delticom，宣稱其將成為汽車輪胎O2O服務(wù)領(lǐng)域的最大贏家。但專業(yè)人士卻發(fā)現(xiàn)，金固所發(fā)布的數(shù)據(jù)和其自身在其網(wǎng)站上發(fā)布的《2015年上半年年度報(bào)告的數(shù)據(jù)》存在較大差異，或有誤導(dǎo)投資者嫌疑。
截圖來自浙江金固股份有限公司 2015 年半年度報(bào)告全文
在該公司對外公布的半年度報(bào)告全文中顯示：金固的主要子公司包括山東金固汽車零部件有限公司、杭州金特維輪汽車配件有限公司和亞洲車輪控股有限公司等三家子公司、而杭州金特維輪汽車配件有限公司則屬于金固的全資子公司，該公司注冊資金2000萬人民幣，上半年?duì)I業(yè)收入只有1882萬，營業(yè)利潤負(fù)939萬元，虧損952萬元，這和其對外公布的總價(jià)1億元的營收形成巨大的數(shù)據(jù)反差。行業(yè)人士分析：如果按照這個(gè)數(shù)據(jù)來算，其虧損數(shù)據(jù)已經(jīng)達(dá)到該公司上半年?duì)I收收入的一半，這在一方面表明特維輪燒錢不計(jì)成本，另一方面則說明該公司在新項(xiàng)目汽車超人項(xiàng)目運(yùn)營方面存在巨大的漏洞。
截圖來自浙江金固股份有限公司 2015 年半年度報(bào)告全文
另外，根據(jù)來自平安證券的研報(bào)發(fā)布信息稱，公司特維輪業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長,1H15公司輪胎及附件業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長,實(shí)現(xiàn)收入1.2億,同比增長110.3%。主要原因在于特維輪快速擴(kuò)張,預(yù)計(jì)其線下合作門店數(shù)量從年初1000家左右擴(kuò)展到了現(xiàn)在8000家左右,單月收入預(yù)計(jì)從年初不足1000萬增長至現(xiàn)在5000-6000萬。而在《2015年上半年年度報(bào)告數(shù)據(jù)》主營業(yè)務(wù)分析中，該公司提到2015年1-6月，公司的營業(yè)收入69,501.58萬元，同比增長11.36%，也就是說，該公司上半年總營業(yè)收入實(shí)際增長也就是7800萬左右。而該公司在之后的表述中說營業(yè)收入的增長主要是因?yàn)樘鼐S輪項(xiàng)目收入快速增長，而公司表示主要的增長來自于特維輪，如果單特維輪項(xiàng)目收入就超過1.2個(gè)億，那么這和其實(shí)際增長7800萬的數(shù)據(jù)就完全不相符。
最后一個(gè)爭論焦點(diǎn)是，多家針對金固的研報(bào)均大力推薦該公司股票，并直接將特維輪對標(biāo)歐洲輪胎O2O龍頭Delticom，估計(jì)特維輪估值150億以上，業(yè)內(nèi)人士對此表示：“Delticom年收入5億歐元，目前估值僅僅2.6億歐元。而歐洲市場是大于中國市場的，相較之下，特維輪2014年收入僅僅2千萬何來150億人民幣的估值？（轉(zhuǎn)載）
