首先，我們要了解什么是資金池，這個(gè)東西大多數(shù)人只有個(gè)模糊的概念。舉個(gè)例子，一個(gè)池子，有進(jìn)水囗，有放水口，池中水位是由進(jìn)水閥和放水閥的大小控制的。
如果要蓄水，就讓進(jìn)水閥大開，關(guān)掉放水閥；如果要放水，反之關(guān)掉進(jìn)水閥、大開放水閥就行；如果要保持一定水位，當(dāng)水位到一定程度把兩個(gè)閥調(diào)成一樣大小即可。‘
最典型的資金池模型是銀行：存款就是進(jìn)水閥，貸款就是放水閥；當(dāng)銀行缺存款時(shí)，銀行大量攬儲(chǔ)，縮減貸款額度，資金池的資金量會(huì)迅速增加；而當(dāng)資金池里資金太多時(shí)，銀行會(huì)降低吸儲(chǔ)熱情，而大肆放貸；資金池的總量是被精確控制的，控制到大概能應(yīng)付每天的儲(chǔ)戶取款量就行，這個(gè)取款量也是被精確的數(shù)學(xué)模型計(jì)算過的。
萬一出現(xiàn)大量取現(xiàn)怎么辦？如果取不出錢會(huì)鬧出擠兌風(fēng)波的�。〔慌�，還有同業(yè)資金和央行的存款保證金可以拆借，效率高到普通老百姓不敢相信，幾十億資金幾個(gè)小時(shí)搞定。
可以這么說：實(shí)際上銀行的資金池有兩個(gè)進(jìn)水閥，是普通百姓存款和同業(yè)拆借存款；放水閥也有兩個(gè)，是貸款和每日取款。這個(gè)沉淀的資金總量（進(jìn)出差額）就是資金池，是被復(fù)雜的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和優(yōu)秀的數(shù)學(xué)分析師嚴(yán)格掌控的。
目前，我國實(shí)行嚴(yán)格的金融牌照管理制度，除了銀行、公募基金及保險(xiǎn)公司，其他法人機(jī)構(gòu)不能公開集資、攬儲(chǔ)，這是個(gè)明確的法律問題。而P2P行業(yè)，國家有明確的定義，只能作為金融信息中介，不能觸碰資金，否則就是非法集資。就是P2P企業(yè)不可以搞資金池。
但是，很多P2P公司為了簡化自己的風(fēng)控手續(xù)（變多對一為一對一）、提高資金使用率（網(wǎng)民購買是非常分散的、類似于存款）、降低資金使用成本，會(huì)不得已搞資金池，這也是一些金融學(xué)問，由于時(shí)間原因暫不展開討論。
我個(gè)人不想從法律問題上探討這個(gè)事情。只是覺得一般的P2P企業(yè)根本就不具備資金池管理能力；而且拿什么信貸資產(chǎn)可以對標(biāo)這種活期產(chǎn)品、還要付這么高的利息；而且還能做T+0，懂金融的都知道即使有再優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)對接也不可能做到馬上退出，只能是有大量備付金，以某些平臺(tái)的資金實(shí)力能應(yīng)對兩、三個(gè)億的活期產(chǎn)品兌付？要么是龐氏騙局，借新還舊；要么就是真有個(gè)燒錢的人放幾個(gè)億的活期存款不計(jì)利益陪你玩！人傻錢多的中國土豪應(yīng)該不少。
那么，P2P企業(yè)搞資金池有什么危害？有人會(huì)說，如果僅僅是發(fā)生擠兌還不至于影響整體資金安全啊。確實(shí)，如果P2P企業(yè)的管理水平較高，放貸壞賬率低，且沒有非法資金挪用（買房買車）的話，大多資產(chǎn)還是能清繳回來，不會(huì)造成嚴(yán)重?fù)p失；但以目前P2P管理者的行業(yè)背景來看，大多數(shù)人只是互聯(lián)網(wǎng)牛人，其金融投資能力值得懷疑，畢竟隔行如隔山；倒是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)燒錢的本領(lǐng)天下聞名。
由于缺乏監(jiān)管，一個(gè)隱形資金池放在非金融高手的手中，沒有嚴(yán)格的資金池管理制度，在一幫自我膨脹的人掌控下，怕是會(huì)產(chǎn)生災(zāi)難性后果。一旦企業(yè)有風(fēng)吹草動(dòng)，流入資金大減而提現(xiàn)大增的情況下一定會(huì)發(fā)生擠兌，很多投資者都會(huì)血本無歸。
這篇文章是看到一個(gè)寶友（金元寶社區(qū)寶友）的文章后有感而發(fā)的。目前混亂的P2P市場泥沙俱下，很多同行為了競爭搞些偽創(chuàng)新，請注意我的用詞——偽創(chuàng)新。為了發(fā)展想走捷徑而不注重金融產(chǎn)品的特性，這樣胡搞是會(huì)出大亂子的，是會(huì)毀滅整個(gè)行業(yè)的未來的！
所以各位寶友，請多了解金融知識，獨(dú)立思考，選擇有金融投資背景的平臺(tái)而不是注重營銷噱頭的公司。最后大寶建議大伙，純活期（T+0）的產(chǎn)品最好還是少買為妙！
（作者：金元寶 大寶天天見）
