近日,富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金在披露其年報(bào)前十名持有人,一名叫做季占柱的基民引起了大家的注意。
這位基民花了170多萬(wàn)元,買入183.74萬(wàn)份,隨后持有基金整整12年一直未動(dòng),到現(xiàn)在浮盈1200萬(wàn)元,可謂“史上最強(qiáng)基民”代表。
“長(zhǎng)情”的基民
很多投資者或許很詫異,同樣是買基金,這位叫做季占柱的基民是如何獲得這么高收益的?
細(xì)看富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金的年報(bào),可以發(fā)現(xiàn)季占柱至少做了三點(diǎn):一是跟隨頂流基金經(jīng)理,富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金成立于2005年,其掌舵人是頂流基金經(jīng)理朱少醒;二是低位買入、長(zhǎng)期持有,2008年A股沖高6124點(diǎn)并開(kāi)始大跌之后,季占柱于2008年下半年果斷買入該基金183.74萬(wàn)份,按照2008年12月31日基金凈值0.9344元計(jì)算,季占柱花了171.69萬(wàn)元左右;三是盡量買大盤(pán)基金,富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金目前規(guī)模278億。
從事后來(lái)看,季占柱并非買在最低點(diǎn),也遭受過(guò)短時(shí)間的市場(chǎng)急跌、財(cái)富縮水,但他基本沒(méi)有表現(xiàn)出任何恐懼,12年來(lái)持基不動(dòng)。
相較于前十大持有人名單的頻繁更換,季占柱始終現(xiàn)身于富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金半年度報(bào)告、年度報(bào)告的十大持有人名單,持有的基金份額183.74萬(wàn)份一直未變。據(jù)富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金2020年年報(bào)顯示,前十大持有人名單里,季占柱持有份額排名第7位,持有基金占比達(dá)到0.3%。按累計(jì)凈值計(jì)算(考慮分紅再投),季占柱持有這只基金12年,浮盈超過(guò)1200萬(wàn)元。
頻繁買賣是基民虧損的重要原因
今年3月,富國(guó)基金、景順長(zhǎng)城基金、鵬華基金等10家基金公司聯(lián)合支付寶理財(cái)平臺(tái)曾發(fā)布過(guò)《一季度基民報(bào)告》。報(bào)告顯示,持有基金時(shí)長(zhǎng)在3個(gè)月以內(nèi)的用戶,超7成處于虧損,而持有基金時(shí)長(zhǎng)超過(guò)一年的用戶中,近9成是賺錢(qián)的。
該報(bào)告對(duì)市場(chǎng)上多只熱門(mén)基金的基民投資情況進(jìn)行數(shù)據(jù)分析,發(fā)現(xiàn)除了市場(chǎng)行情波動(dòng),追漲殺跌、頻繁交易是造成“基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)”的主要原因。數(shù)據(jù)分析顯示,頻繁買賣的基民較拿著不動(dòng)的基民收益率平均少28%,追漲殺跌的基民較基金凈值漲幅少賺40%。研究還發(fā)現(xiàn),頻繁查看收益的基民往往持有時(shí)長(zhǎng)更短;頻繁關(guān)注收益反映了基民心態(tài)的不穩(wěn)定,也容易造成頻繁交易。
杭州某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理稱,“好動(dòng)是人類的天性,也是一個(gè)比較明顯的人性弱點(diǎn),在基金投資中如果有這樣的習(xí)慣,事實(shí)上是很難賺錢(qián)的。”
該理財(cái)經(jīng)理補(bǔ)充道,“我見(jiàn)過(guò)太多的客戶,他們買基金就像買股票一樣追漲殺跌,換手率很高,但最后這些客戶都沒(méi)怎么賺錢(qián),收益反而比不上那些長(zhǎng)期持基不動(dòng)或者堅(jiān)持低位定投的投資者。”
那么,長(zhǎng)期持有基金是否就一定能賺錢(qián)?很遺憾,答案又是否定的。
事實(shí)上,在真實(shí)的世界中像季占柱這樣長(zhǎng)期持有基金最后獲得超高收益的投資者屬于少數(shù)。銀華基金此前曾做過(guò)分析,長(zhǎng)期持有基金并不意味著“躺贏”,其間還會(huì)遇到許多“考驗(yàn)”。
據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì),以偏股型基金為例,過(guò)去十五年(2006年1月1日-2020年12月31日)累計(jì)漲幅高達(dá)1294.88%,年化收益率超過(guò)19%。不過(guò),如果仔細(xì)研究可以發(fā)現(xiàn),其上漲之路并非“一馬平川”,而是不斷震蕩、高低起伏。假如投資者在某一次回撤的過(guò)程中放棄持有,或許就難以分享豐厚的勝利果實(shí)。
究竟什么才是投資基金的正確姿勢(shì)?
在過(guò)去的兩年里,公募基金實(shí)現(xiàn)了連續(xù)兩年30%以上的超高收益,這給了許多年輕投資者一種“幻覺(jué)”,即買基金在任何時(shí)候都是穩(wěn)賺不賠的,他們期望自己所買的基金產(chǎn)品在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)富的爆發(fā)式增長(zhǎng),而這也是年初以來(lái)許多新基民陷入虧損的根本原因。
“投資一定是一件長(zhǎng)期的事情,這是貫穿在我們文化里面底層的邏輯。對(duì)于非常年輕或者剛剛畢業(yè),有一定積蓄想要做理財(cái)?shù)囊恍┩顿Y者,我的建議是先要明晰做理財(cái)?shù)哪康氖鞘裁础?rdquo;興證全球基金經(jīng)理喬遷指出,從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看,10%的收益率在長(zhǎng)期維度是一個(gè)理性的水平,可以分享我們所在經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)成長(zhǎng)帶來(lái)的盈利。
其次,你的錢(qián)或者資金也需要做一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃,而不是單一年度里希望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)性的財(cái)富增長(zhǎng),因?yàn)楹笳呔哂蟹浅4蟮牟淮_定性。
易方達(dá)投顧基金研究員王毅表示,“投資者在基金投資時(shí)常犯的錯(cuò)誤有很多,像‘追漲殺跌’——投資者在牛市大幅申購(gòu)基金,一遇下跌就大幅贖回,跟風(fēng)效應(yīng)明顯。還有‘贖舊買新,頻繁交易’,投資者頻繁贖回老基金,買入新發(fā)行的基金,而基金交易成本顯著高于股票,頻繁的申贖會(huì)帶來(lái)高昂的交易成本。”
王毅稱,“投資者應(yīng)當(dāng)樹(shù)立正確的投資觀,基金投資收益和風(fēng)險(xiǎn)共存,從來(lái)都不是穩(wěn)賺不賠的。我建議投資者盡量避免受短期市場(chǎng)波動(dòng)影響,踐行長(zhǎng)期投資。投資者可以通過(guò)定投等方式逐漸攤平成本,也可以將不同屬性的資金合理地分散投資于收益風(fēng)險(xiǎn)特征存在差異的權(quán)益基金、債券基金以及貨幣基金中,進(jìn)行大類資產(chǎn)配置;也可以投資于不同板塊主題的基金產(chǎn)品,來(lái)分散投資風(fēng)險(xiǎn),改善組合持有體驗(yàn)。”
來(lái)源:都市快報(bào)